白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票：华体会体育

本文摘要：白银有色集团股份有限公司(以下全称“白银有色”、“发行人”、或“公司”)首次公开发行不多达69，800万股人民币普通股(A股)(以下全称“本次发售”)的申请人已获得中国证券监督管理委员会(以下全称“中国证监会”)证监许可[2016]3167号文核准。

白银有色集团股份有限公司(以下全称“白银有色”、“发行人”、或“公司”)首次公开发行不多达69，800万股人民币普通股(A股)(以下全称“本次发售”)的申请人已获得中国证券监督管理委员会(以下全称“中国证监会”)证监许可[2016]3167号文核准。经发行人与荐举机构(联席主承销商)中信建投证券股份有限公司(以下全称 “荐举机构(联席主承销商)”或“中信建投证券”)、联席主承销商信约证券股份有限公司(以下全称“信约证券”)(中信建投证券和信约证券全称“联席主承销商”)协商确认本次发售新股数量为69，800万股，全部为公开发行新股，发行人股东不公开发表发售股份。本次发售的股票白鱼在上海证券交易所(以下全称“上交所”)主板上市。本次发售的可行性询价工作早已已完成，制订的发售价格为1.78元/股，对应的2015年摊薄后市盈率为556.25倍(每股收益按照2015年经审核的扣除非经常性损益前后孰较低的净利润除以本次发售后的总股本计算出来)，低于中证指数有限公司公布的有色金属冶金及辊加工业(C32)最近一个月平均值静态市盈率(95.44倍)。

由于本次发售价格对应的2015年摊薄后市盈率低于中证指数有限公司公布的同行业上市公司二级市场平均值市盈率，不存在未来发行人估值水平向行业平均值市盈率重返，股价暴跌给新股投资者带给损失的风险。根据《关于强化新股发售监管的措施》(证监会公告[2014]4号)等涉及规定，发行人和联席主承销商将在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》倒数公布投资风险尤其公告，公告的时间分别为2017年1月12日、2017年1月19日和2017年1月26日，先前发售时间决定将不会递延，呈交投资者注目。原订于2017年1月12日举办的网上路演延期至2017年1月24日，原订于2017年1月13日展开的网上、网下申购将延期至2017年2月3日，并延期刊出发售公告。

发行人、联席主承销商尤其呈交投资者注目以下内容：1、本次发售在发售流程、网上网下申购、缴款及终止发售等环节再次发生根本性变化，若无投资者重点注目，主要变化如下：(1)发行人和联席主承销商根据可行性询价结果，综合考虑到发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、筹措资金市场需求及结算风险等因素，协商确认本次发售价格为1.78元/股，网下发售仍然展开总计投标询价。投资者请求按此价格在2017年2月3日(T日)展开网上和网下申购，申购时需要缴交申购资金。本次网下发售申购日与网上申购日同为2017年2月3日(T日)，其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。(2)发行人和联席主承销商对所有符合条件的网下投资者所属配售对象的报价按照申购价格由低到较低、同一申购价格上按配售对象的白鱼申购数量由小到大、同一申购价格同一白鱼申购数量的按申报时间(申报时间以上交所网下申购电子平台记录不尽相同)由晚到早于的顺序排序，去除报价最低部分配售对象的报价，去除的申购量不高于网下投资者白鱼申购总量的10%。

当最低申报价格与确认的发售价格完全相同时，对该价格上的申报仍然去除，去除比例可高于10%。去除部分不得参予网下申购。(3)网上投资者应该自律传达申购意向，不得全权委托证券公司展开新股申购。(4)网下投资者不应根据《白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票网下可行性配售结果及网上中投结果公告》(以下全称“《网下可行性配售结果及网上中投结果公告》”)，于2017年2月7日(T+2日)16:00前，按最后确认的发售价格与获配数量，及时足额交纳新股股份资金。

网上投资者申购新股中签后，不应根据《网下可行性配售结果及网上中投结果公告》，遵守资金结算义务，保证其资金账户在2017年2月7日(T+2日)日终有足额的新股股份资金，投资者款项划付须要遵从投资者所在证券公司的涉及规定。网下和网上投资者退出股份部分的股份由荐举机构(联席主承销商)包销。(5)当经常出现网下和网上投资者缴款股份的股份数量合计严重不足本次公开发行数量的70%时，联席主承销商将终止本次新股发售，并就终止发售的原因和先前决定展开信息透露。

(6)获取有效地报价的网下投资者并未参予申购以及取得可行性配售的网下获配投资者并未及时足额交纳股份款的，将被视作债权人并不应分担违约责任，联席主承销商将债权人情况报中国证券业协会备案。网上投资者倒数12个月内总计经常出现3次中投后并未足额缴款的情形时，6个月内不得参予新股申购。

2、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做到的任何要求或意见，皆不指出其对发行人股票的投资价值或投资者的收益作出实质性辨别或者确保。任何与之忽略的声明皆科欺诈不实陈述。请求投资者注目投资风险，谨慎研判发售定价的合理性，理性作出投资决策。

3、白鱼参予本次发售申购的投资者，需严肃读者2016年12月28日刊出于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票认购意向书概要》及刊登于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)的认购意向书全文，尤其是其中的“根本性事项提醒”及“风险因素”章节，充份理解发行人的各项风险因素，自行辨别其经营状况及投资价值，并谨慎作出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此有可能造成的投资风险不应由投资者自行分担。

4、本次发售的股票无流通容许及瞄准决定，自本次发售的股票在上交所上市交易之日起开始流通。请求投资者切勿留意由于上市首日股票流通量减少造成的投资风险。

5、本次发售价格为1.78元/股，请求投资者根据以下情况辨别本次发售定价的合理性。(1)根据中国证监会《上市公司行业分类提示》(2012年修改)的规定，发行人所属行业为有色金属冶金及辊加工业(C32)。

截至2017年1月10日中证指数有限公司公布的最近一个月行业平均值静态市盈率为95.44倍。与公司主营业务较为相似的上市公司有铜陵有色(3.200, -0.09, -2.74%)、中金岭南(11.270, -0.26, -2.25%)、云南铜业(12.870, -0.14,-1.08%)、宏达股份(6.360, 0.00, 0.00%)、江西铜业(17.670, -0.41, -2.27%)、驰宏锌锗(7.860,-0.12, -1.50%)等，以2015年每股收益及2017年1月10日(不含当日)收盘价计算出来，上述哈密顿上市公司2015年静态市盈率为290.96倍。本次发售价格1.78元/股对应的2015年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为556.25倍，低于中证指数有限公司公布的有色金属冶金及辊加工业最近一个月平均值静态市盈率，也低于哈密顿上市公司2015年静态市盈率均值，不存在未来发行人股价暴跌给投资者带给损失的风险。

本次发售价格1.78元/股对应的2016年扣除非经常性损益的摊薄后市盈率为58.17倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审查的扣除非经常性损益前后孰较低的2016年预测净利润除以本次发售后总股本计算出来)。发行人和联席主承销商呈交投资者注目投资风险，谨慎研判发售定价的合理性，理性作出投资决策。

(2)呈交投资者注目发售价格与网下投资者报价之间不存在的差异，网下投资者报价情况参见同日刊出于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)的《白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票可行性询价结果及延期发售公告》。(3)本次发售遵循市场化定价原则，在可行性询价阶段由网下机构投资者基于现实股份意图报价，发行人与联席主承销商根据可行性询价结果情况并综合考虑到发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、筹措资金市场需求及结算风险等因素协商确认发行价。任何投资者如参予申购，皆视作其已拒绝接受该发售价格，如对发售定价方法和发售价格有任何异议，建议不参予本次发售。

(4)本次发售有可能不存在上市后暴跌发行价的风险。投资者应该充份注目定价市场化蕴藏的风险因素，知悉股票上市后有可能暴跌发行价，贯彻提升风险意识，增强价值投资理念，防止盲目抹黑，监管机构、发行人和荐举机构(主承销商)皆无法确保股票上市后会暴跌发售价格。

6、发行人本次募投项目的计划筹措资金使用量为112，924.00万元。按本次发售价格1.78元/股，发售69，800万股，计算出来的预计筹措资金量为124，244万元，扣减发售费用11，320万元后，预计筹措资金净额为112，924万元。

此次发售不存在因获得筹措资金造成净资产规模大幅减少对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生最重要影响的风险。7、本次发售申购，任一配售对象不能自由选择网下或者网上一种方式展开申购，所有参予网下报价、申购、配售的配售对象皆不得再行参予网上申购;单个投资者不能用于一个合格账户展开申购，任何与上述规定互为违反的申购皆为违宪申购。8、本次发售完结后，需经上交所批准后，方能在上交所公开发表上海证券交易所交易。如果没能取得批准后，本次发售股份将无法上市，发行人不会按照发行价并加算银行同期存款利息归还给参予网上申购的投资者。

9、发行人的所有股份皆为可流通股。本次发售前的股份有限售期，有关限售允诺及限售期决定参见认购意向书，上述股份限售决定系由涉及股东基于发行人管理必须及经营管理的稳定性，根据涉及法律、法规作出的强迫允诺。10、请求投资者注目风险，当经常出现以下情况时，发行人及联席主承销商将协商采行终止发售措施：(1)可行性询价完结后，报价的网下投资者数量严重不足20家，或去除最低报价部分后有效地报价投资者数量严重不足20家的;(2)可行性询价完结后，白鱼申购总量严重不足可行性询价阶段网下初始发售数量的，或去除最低报价部分后剩下白鱼申购总量严重不足可行性询价阶段网下初始发售数量的;(3)发售价格并未约发行人预期或发行人和荐举机构(主承销商)就确认发售价格没能达成协议一致意见;(4)网下实际申购总量大于网下初始发售数量的;(5)若网上申购严重不足，申购严重不足部分向网下回拨后，网下投资者没能足额申购的;(6)网下和网上投资者缴款股份的股份数量合计严重不足本次公开发行数量的70%;(7)发行人在发售过程中再次发生根本性会后事项影响本次发售的;(8)中国证监会对证券发售结算过程实行事中事后监管，找到因涉嫌违法违规或者不存在出现异常情形的，可责令发行人和联席主承销商停止或终止发售，对涉及事项展开调查处置。如再次发生以上情形，发行人和联席主承销商将及时公告终止发售原因、完全恢复发售决定等事宜。

终止发售后，在本次发售核准文件有效期内，在向中国证监会备案后，发行人和联席主承销商将择机重新启动发售。11、发行人、联席主承销商严正呈交投资者留意：投资者不应坚决价值投资理念参予本次发售申购，我们期望接纳发行人的投资价值并期望共享发行人茁壮成果的投资者参予申购。12、本投资风险尤其公告并不确保说明了本次发售的全部投资风险，建议投资者充份了解理解证券市场的特点及蕴藏的各项风险，理性评估自身风险承受能力，并根据自身经济实力和投资经验独立国家作出否参予本次发售申购的要求。

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